hola

reinicias la maquina con el disco de windows xp en la lectora y cuando bootea directamente va a entrar a el setup de instalacion de windows(si no pasa nada es que tu disco de xp no es booteable) y bueno una vez ahi elegis la opcion de instalacion en limpio y el setup automaticamente te va a formatear el disco y despues va a instalar el windows de cero

(en cambio si vos ejecutas la instalacion de windows desde dentro del windows xp solamente va a reinstalarlo sobre el que ya tenes)